Normattiva - Il portale della legge vigente

Note all'art. 22:
- La direttiva 85/611/CEE è stata pubblicata in G.U.C.E.
n. L. 375 del 31 dicembre 1985.
- La diretiva 88/220/CEE è stata pubblicata nella G.U.R.I.
n. 53 dell'11 luglio 1988, 2a serie speciale.
- La legge 23 marzo 1983, n. 77 istituisce e disciplina i fondi comuni d'investimento mobiliare. L'art. 4 recita:
"Art. 4 (Gestione del fondo). - La società di gestione provvede nell'interesse dei paretecipanti agli investimenti, alle alienazioni e alle negoziazioni, all'esercizio dei diritti inerenti ai titoli e di ogni altro diritto compreso nel fondo comune, alla distribuzione dei proventi e ad ogni altra attività di gestione.
Nell'esercizio dell'attività di gestione, la società non può vendere titoli allo scoperto, né negoziabili con differimento dell'esecuzione del contratto oltre i termini della liquidazione mensile di borsa, né operare a contratto oltre i termini e non può assumere né concedere prestiti sotto qualsiasi forma. Per l'acquisto dei titoli da includere nel fondo comune la società può ottenere anticipazioni bancarie su titoli, entro il limite massimo globale del 5 per cento del patrimonio del fondo.
Il patrimonio del fondo non può essere investito in titoli emessi da una stessa società o ente né in altre attività finanziarie per un valore superiore ai limiti stabiliti in via generale dalla Banca d'Italia. Tali limiti sono fissati tenendo conto: a) della concentrazione dei rischi; b) della proporzione tra titoli quotati e non quotati; c) per i titoli non quotati, sia della previsione nei regolamenti di emissione della quotazione in borsa o nel mercato ristretto sia della revisione contabile e certificazione a cui si siano assoggettati gli emittenti. Qualora le azioni non siano quotate in borsa o al mercato ristretto, il loro controvalore non potrà superare globalmente il 10 per cento del patrimonio del fondo. Sono esclusi da tale limite i titoli provenienti da offerta pubblica e privata per i quali sia stata prevista, in sede di collocamento, la quotazione sul mercato ufficiale o la negoziazione al mercato ristretto. Nel fondo non possono essere detenute azioni o quote con diritto di voto, emesse da una stessa società, per un valore nominale superiore al 5 per cento del valore nominale complessivo di tutte le azioni o quote con diritto di voto emesse dalla società medesima, se quotate in borsa o al mercato ristretto ovvero al 10 per cento se non quotate né, comunque, azioni o quote con diritto di voto per un ammontare tale da consentire alla società gerente di esercitare il controllo sulla società emittente. I limiti del 5 e del 10 per cento ed il divieto di raggiungere detto ammontare si applicano altresì con riferimento all'insieme dei fondi gestiti da una stessa società di gestione.
I limiti stabiliti nel precedente comma possono essere superati solo in conseguenza dell'esercizio dei diritti di opzione riferentesi alle azioni in portafoglio. La partecipazione deve essere riportata entro un anno nei limiti previsti dal comma precedente.
È vietato l'investimento in quote di partecipazione ad altri fondi comuni e in azioni emesse dalla società gerente, nonché in titoli emessi da società ed enti dei cui organi facciano parte gli amministratori della società in gestione.
L'investimento in azioni, emesse da società controllanti la società di gestione, è ammesso nella misura massima del 2 per cento del capitale della società controllante e le suddette azioni non potranno esercitare il diritto di voto".
L'art. 5 recita:
"Art. 5 (Scritture contabili). - In aggiunta alle scritture prescritte alle impree dal codice civile, e con le stesse modalità, la società di gestione deve redigere:
a) il libro giornale del fondo comune, nel quale devono essere annotate, giorno per giorno, le operazioni di emissione e di rimborso delle quote di partecipazione e le operazioni relative alla gestione;
b) entro sessanta giorni dalla fine di ogni anno, o del mi- nor periodo in relazione al quale si procede alla distribuzione dei proventi, il rendiconto della gestione del fondo comune;
c) entro trenta giorni dalla fine di ciascun trimestre, il prospetto della composizione e del valore del fondo comune;
d) giornalmente, tranne nei giorni di chiusura delle borse nazioni, un prospetto recante l'indicazione del valore unitario delle quote di partecipazione e del valore complessivo netto del fondo comune.
Il rendiconto della gestione del fondo comune, la relazione e i prospetti trimestrali sono depositati e affissi per almeno trenta giorni, a partire da quello successivo alla data di redazione, nelle sedi della società di gestione e della banca depositaria e nelle filiali, succursali e agenzie della banca stessa indicate nel regolamento. I prospetti giornalieri sono depositati presso la sede della società di gestione. I partecipanti hanno diritto di esaminare gli atti di cui al presente comma e di averne copia a loro spese".
- Il D.P.R. del 31 marzo 1988, n. 148, riguarda l'approvazione del testo unico delle norme in materia valutaria.